(news) Alice officielement a vendre...

Alice est mise en vente

Telecom Italia a confié à la banque d'affaires du Crédit Agricole le soin de trouver preneur pour sa filiale française, Petit Poucet de l'Internet dans l'Hexagone.

Attendue depuis des mois, la vente du fournisseur Internet Alice est enclenchée. Selon nos informations, Telecom Italia, sa maison mère, a donné un mandat de vente d'Alice France à Calyon, filiale du Crédit agricole. À force d'avoir été repoussée, cette cession pourrait rapporter moins que prévu au géant italien. Sur la base de la dernière transaction, celle du rachat des 600 000 abonnés de Club Internet par Neuf Cegetel pour 425 millions d'euros, Alice vaudrait entre 600 et 650 millions d'euros. Le groupe italien revendiquait en effet 882 000 clients fin septembre et présentait Alice comme « l'un des meilleurs fournisseurs d'accès Internet en termes de qualité de services ».

Éternel rival
Alice a certes fait un effort sur la qualité de son service d'assistance téléphonique. Elle a aussi multiplié ces derniers temps les communiqués sur la richesse de son offre télé avec 180 chaînes dans le bouquet de base, ou le lancement d'AliceMusic, son service de musique en téléchargement légal et illimité du catalogue EMI. Mais, contrairement à Club Internet, le fournisseur perd encore beaucoup d'argent. Sa
maison mère, affirme être toujours en phase d'investissement et viser l'équilibre de l'excédent brut d'exploitation en 2008. Cette situation, ajoutée aux récents mouvements sur le marché, complique singulièrement la tâche du banquier chargé de trouver un acquéreur. En effet, après le rachat d'AOL, Tele2 et Club Internet, la consolidation sur le haut débit est quasiment achevée, ce qui rend l'acquisition d'Alice moins stratégique. Depuis des mois que la vente se profile, Neuf, habitué à racheter tous ses concurrents, a indiqué qu'il serait intéressé. Mais il est lui-même désormais en cours d'acquisition par SFR-Vivendi. Alors que l'opération Neuf-SFR doit obtenir le feu vert des autorités de la concurrence, le moment n'est peut-être pas le mieux choisi pour s'emparer d'Alice. Iliad a lui aussi mentionné ces derniers mois son intérêt pour Alice, le jour où il serait mis en vente. Mais, contrôlé à 70 % par son fondateur Xavier Niel, Iliad ne s'est jamais lancé dans des achats onéreux. Il sera d'autant moins tenté de surenchérir que la hache de guerre avec son éternel rival, Neuf Cegetel, est enterrée et qu'il doit par ailleurs financer ses deux gros chantiers de la fibre optique et du mobile. De son côté, Bouy­gues Telecom a déjà dépensé une centaine de millions d'euros en septembre pour racheter à Neuf Cegetel une partie du réseau de Club Internet qui faisait doublon. Quant à Numericable, autre candidat potentiel, son niveau de dette est déjà important. Enfin, il reste les fonds d'investissements. Mais il faut des ratios financiers plus alléchants pour les séduire. Bref, retardée par la réorganisation de Telecom Italia en Italie et la nomination d'une nouvelle direction, la vente d'Alice en France semble arriver trop tard.